A Morgan Stanley Securities (Morgan Stanley) a "LCD panelipar" -ról szóló legfrissebb jelentésében rámutatott, hogy néhány hónapos árkorrekció után a panelipar végre megközelíti a jó híreket.A Nagy -Kína piacán Morgan Stanley szereti az Innolux, az LG Display és a BOE -t, amelyek mindegyike "jobb piac" besorolást nyújt, míg az AUO fenntartja a "semleges" besorolást.
Morgan Stanley rámutatott, hogy amint az ipari alapok az alsó részben eljutottak, a kínai szárazföldön a TV -értékesítés erős volt az októberi ünnepi promóciós időszakban, és a Double 11 promóciós szezon első hetében az értékesítési lendület jó volt, néhány panelgyártó fontolóra vette a TV -t nevelést.A panelek ára a negyedik negyedév végén.Ezen túlmenően a hold újéve során a készletek lendülete szintén erősebbé válhat.
A TV -panelek szempontjából a jelenlegi ár -trend összhangban áll Morgan Stanley korábbi elvárásaival, azaz hogy a mainstream termékárak szeptember szinten maradnak, és az év végéig folytatódnak.Morgan Stanley becslései szerint az árak kissé csökkennek az év negyedik negyedévében az előző negyedévhez képest, negyedéves csökkenéssel az alacsony egy számjegyekhez, hasonlóan a harmadik negyedévben a 3% -os negyedéves csökkenéshez.
Ami az IT (monitor és laptop) paneleket illeti, az árak november első felében durván változatlanok maradtak, a laptopok enyhe 0,2% -os csökkenését tapasztalták, és a monitorok enyhe 0,1% -os csökkenését tapasztalják meg, tükrözve a beszállítókat, hogy a fegyelemmel foglalkozzanak az off-évad.Morgan Stanley fenntartja eredeti elvárását, miszerint az árak a következő negyedévekben a jelenlegi szinten maradnak.Morgan Stanley úgy véli, hogy az informatikai panelek árai a negyedik negyedévben maradnak, kissé alacsonyabbak, mint a harmadik negyedév enyhe negyedéves növekedése.
A tajvani tőzsde két fő szereplője közül Morgan Stanley optimistabb az Innolux iránt, az olcsóbb értékelésre összpontosítva, és jobban előnyös az áruk növekedési lendületéből.Az Innolux 2025 -ös becsült nyeresége alapján a Morgan Stanley 19,5 USD NT célárát határozta meg, amelynek részvény / tőke aránya 0,7 -szer, ami 0,5 -szer magasabb, mint a középső ciklus átlag.
Ami az AUO-t illeti, bár előnyös lehet az ipari kilátások javításából, a részvényárfolyam már magas, és a TV-panel bevételeinek aránya az év első felében csak 20-25%, alacsonyabb, mint az Innolux 35–40%.Ezért a Morgan Stanley "semleges" besorolást ad a 2025 -ös nyereség előrejelzése alapján NT 17 USD célértékkel, amelynek részvénye 0,8 -szoros nettó eszközarányt ad.
Ezenkívül Morgan Stanley pozitív kilátásokkal is rendelkezik a Panel Driver Chip (DDIC) Novatek gyártójában, így "jobb, mint piaci" besorolást eredményez.A becslések szerint a Novatek részesül a költségcsökkentésből a bruttó haszonkulcsok, a Samsung Display által hozott új potenciális piacok stabilizálása és az összecsukható okostelefonok növekedési lendülete.Ezenkívül a panelek árainak stabilizálása szintén elősegíti a DDIC árak stabilitását.
